P5 MESSAGE – Changes in Solids-Non-Fat (SNF) Payment Policy & Non-Saleable Quota – June 1, 2026

Last updated: May 26, 2026

Summary

Changes in Solids-Non-Fat (SNF) Payment Policy – June 1, 2026

Effective June 1, 2026, the P5 Boards have approved changes to the payment policy to increase protein production:

  • Increase the no-pay ratio from 2.30 to 2.50; and
  • Modify butterfat and Tier 1 Protein price by changing the distribution of the residual revenue from the other solids, from 30% to butterfat and 70% to protein, to 100% to protein paid in Tier 1.

As part of the continuous assessment of the payment policy parameters, the conclusion was reached that to meet the recent and expected market demand for increased protein, the volume produced by the P5 needs to increase more significantly. Therefore, the no-pay ratio is increased to 2.50 to further support those in a position to make greater contribution. There is no change in the market ratio of 2.20 as it continues to be in line with market demand.

The 2025 P5 SNF ratio was 2.1190 with the market demand for SNF currently closer to 2.20. Therefore, to emphasize the importance of increasing the protein and volumes produced, the butterfat will be paid at the market revenue. The other solids residual revenue will be applied at 100% to the Tier 1 protein price. The effect is expected to increase the Tier 1 protein price by approximately $1.60 and decrease the butterfat price by approximately $1.20.

 

Non-Saleable Quota – June 1, 2026

In addition to the payment policy changes announced above and to provide additional flexibility in the short-term to producers during the changes in the milk composition, while there is continued  focus on increasing volume production in the medium to long-term, the P5 Boards have approved the issuance of 2% non-saleable quota to all P5 producers effective June 1, 2026.

The combination of these announcements is to implement changes in a timely manner with the available tools. The P5 Quota Committee will continue to monitor the markets to determine if further adjustments are required, to the payment policy or the production signal.

The following is a table summarizing the SNF/BF payment policy changes since 2020:

2020 The maximum no pay SNF/BF ratio was adjusted from 2.35 to 2.30.
2021 Two tier pricing, including a market ratio was implemented. With tier 2 pricing paid at 4a price for protein, and lactose and other solids.
2022 The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.30 to 2.25.
2023 The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.25 to 2.20. In addition, the tier 2 pricing was adjusted to 70% of 4a price for protein and $0.63/kg for lactose and other solids.
2025-08 The tier 2 pricing was adjusted to 4a price for protein and $0.90/kg for lactose and other solids.
2026-01 Tier 2 pricing was adjusted to 4a price + $3.00/kg for protein.
2026-04 The market ratio is increased to 2.20 and the no-pay ratio is increased to 2.30. Modify butterfat and Tier 1 Protein price by changing the distribution of the residual revenue from the other solids, 30% to butterfat and 70% to protein paid in Tier 1.

 

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Modifications apportées à la politique de paiement des composants – 1er juin 2026

À compter du 1er juin 2026, les conseils d’administration du P5 ont approuvé des modifications de la politique de paiement afin d’accroître la production de protéines :

  • Augmentation du ratio maximum de 2,30 à 2,50 pour les SNG de niveau 2 ; et
  • Retrait de la bonification des prix de matière grasse, en attribuant 100% (et non 70%) des revenus résiduels du lactose et des autres solides à la protéine de niveau 1.

Dans le cadre de l’évaluation continue des paramètres de la politique de paiement, il a été conclu que, pour répondre à la demande croissante du marché en protéines, le volume produit par le P5 doit augmenter de manière significative. En conséquence, le ratio maximal est augmenté à 2,50 afin de permettre à tous les producteurs de contribué davantage. Aucun changement n’est apporté au ratio de marché de 2,20 car il demeure conforme à la demande du marché.

Le ratio SNG P5 de 2025 était 2,1190, mais la demande du marché pour les SNG étant actuellement plus proche de 2,20. Afin de souligner l’importance d’accroître la teneur en protéines et les volumes produits, la matière grasse sera payée au revenu obtenu du marché. Le revenu résiduel provenant du lactose et des autres solides sera attribué à 100% pour bonifier le prix de la protéine de niveau 1. Cette modification devrait entraîner une hausse du prix de la protéine d’environ 1,60$ et une baisse du prix de la matière grasse du beurre d’environ 1,20$.

 

Quota non-vendable – 1er juin 2026

En plus des modifications de la politique de paiement annoncées ci-dessus, et afin de continuer à augmenter les volumes de production à moyen et long terme, les conseils d’administration du P5 ont approuvé d’émettre 2% de quota non-vendable à tous les producteurs du P5, à compter du 1er juin 2026.

L’objectif de ces annonces est de mettre en œuvre les changements rapidement avec les outils disponibles. Le Comité sur le quota du P5 continuera de suivre l’évolution des marchés afin de déterminer si des ajustements supplémentaires sont nécessaire, autant à la politique de paiement qu’aux signaux de production.

Tableau des modifications à la politique de paiement des composants depuis 2020 :

2020 Réduction du ratio SNG maximal de 2,35 à 2,30
2021 Deux niveaux de prix et ratio de marché à 2,00. Niveau 2 payé entre 2,00 et 2,30 au prix de la classe 4a pour tous les SNG.
2022 Réduction du ratio SNG maximal de 2,30 à 2,25
2023 Réduction du ratio SNG maximal de 2,25 à 2,20

Ajustement du prix de niveau 2 à 70% du prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,63 $/kg pour le lactose et autres solides.
2025-08 Ajustement du prix de niveau 2 au prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,90 $/kg pour le lactose et les autres solides.
2026-01 Augmentation du prix de la protéine de niveau 2 par une bonification de 3,00$/kg.
2026-04 Augmentation du ratio de marche à 2,20 et ratio maximum à 2,30. Modification de la répartition des revenus du lactose et des autres solides pour octroyer de 30% de ces revenus à la matière grasse et 70 % à la protéine, de niveau 1.

Changes in Solids-Non-Fat (SNF) Payment Policy – June 1, 2026

Effective June 1, 2026, the P5 Boards have approved changes to the payment policy to increase protein production:

  • Increase the no-pay ratio from 2.30 to 2.50; and
  • Modify butterfat and Tier 1 Protein price by changing the distribution of the residual revenue from the other solids, from 30% to butterfat and 70% to protein, to 100% to protein paid in Tier 1.

As part of the continuous assessment of the payment policy parameters, the conclusion was reached that to meet the recent and expected market demand for increased protein, the volume produced by the P5 needs to increase more significantly. Therefore, the no-pay ratio is increased to 2.50 to further support those in a position to make greater contribution. There is no change in the market ratio of 2.20 as it continues to be in line with market demand.

The 2025 P5 SNF ratio was 2.1190 with the market demand for SNF currently closer to 2.20. Therefore, to emphasize the importance of increasing the protein and volumes produced, the butterfat will be paid at the market revenue. The other solids residual revenue will be applied at 100% to the Tier 1 protein price. The effect is expected to increase the Tier 1 protein price by approximately $1.60 and decrease the butterfat price by approximately $1.20.

 

Non-Saleable Quota – June 1, 2026

In addition to the payment policy changes announced above and to provide additional flexibility in the short-term to producers during the changes in the milk composition, while there is continued  focus on increasing volume production in the medium to long-term, the P5 Boards have approved the issuance of 2% non-saleable quota to all P5 producers effective June 1, 2026.

The combination of these announcements is to implement changes in a timely manner with the available tools. The P5 Quota Committee will continue to monitor the markets to determine if further adjustments are required, to the payment policy or the production signal.

The following is a table summarizing the SNF/BF payment policy changes since 2020:

2020 The maximum no pay SNF/BF ratio was adjusted from 2.35 to 2.30.
2021 Two tier pricing, including a market ratio was implemented. With tier 2 pricing paid at 4a price for protein, and lactose and other solids.
2022 The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.30 to 2.25.
2023 The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.25 to 2.20. In addition, the tier 2 pricing was adjusted to 70% of 4a price for protein and $0.63/kg for lactose and other solids.
2025-08 The tier 2 pricing was adjusted to 4a price for protein and $0.90/kg for lactose and other solids.
2026-01 Tier 2 pricing was adjusted to 4a price + $3.00/kg for protein.
2026-04 The market ratio is increased to 2.20 and the no-pay ratio is increased to 2.30. Modify butterfat and Tier 1 Protein price by changing the distribution of the residual revenue from the other solids, 30% to butterfat and 70% to protein paid in Tier 1.

 

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Modifications apportées à la politique de paiement des composants – 1er juin 2026

À compter du 1er juin 2026, les conseils d’administration du P5 ont approuvé des modifications de la politique de paiement afin d’accroître la production de protéines :

  • Augmentation du ratio maximum de 2,30 à 2,50 pour les SNG de niveau 2 ; et
  • Retrait de la bonification des prix de matière grasse, en attribuant 100% (et non 70%) des revenus résiduels du lactose et des autres solides à la protéine de niveau 1.

Dans le cadre de l’évaluation continue des paramètres de la politique de paiement, il a été conclu que, pour répondre à la demande croissante du marché en protéines, le volume produit par le P5 doit augmenter de manière significative. En conséquence, le ratio maximal est augmenté à 2,50 afin de permettre à tous les producteurs de contribué davantage. Aucun changement n’est apporté au ratio de marché de 2,20 car il demeure conforme à la demande du marché.

Le ratio SNG P5 de 2025 était 2,1190, mais la demande du marché pour les SNG étant actuellement plus proche de 2,20. Afin de souligner l’importance d’accroître la teneur en protéines et les volumes produits, la matière grasse sera payée au revenu obtenu du marché. Le revenu résiduel provenant du lactose et des autres solides sera attribué à 100% pour bonifier le prix de la protéine de niveau 1. Cette modification devrait entraîner une hausse du prix de la protéine d’environ 1,60$ et une baisse du prix de la matière grasse du beurre d’environ 1,20$.

 

Quota non-vendable – 1er juin 2026

En plus des modifications de la politique de paiement annoncées ci-dessus, et afin de continuer à augmenter les volumes de production à moyen et long terme, les conseils d’administration du P5 ont approuvé d’émettre 2% de quota non-vendable à tous les producteurs du P5, à compter du 1er juin 2026.

L’objectif de ces annonces est de mettre en œuvre les changements rapidement avec les outils disponibles. Le Comité sur le quota du P5 continuera de suivre l’évolution des marchés afin de déterminer si des ajustements supplémentaires sont nécessaire, autant à la politique de paiement qu’aux signaux de production.

Tableau des modifications à la politique de paiement des composants depuis 2020 :

2020 Réduction du ratio SNG maximal de 2,35 à 2,30
2021 Deux niveaux de prix et ratio de marché à 2,00. Niveau 2 payé entre 2,00 et 2,30 au prix de la classe 4a pour tous les SNG.
2022 Réduction du ratio SNG maximal de 2,30 à 2,25
2023 Réduction du ratio SNG maximal de 2,25 à 2,20

Ajustement du prix de niveau 2 à 70% du prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,63 $/kg pour le lactose et autres solides.
2025-08 Ajustement du prix de niveau 2 au prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,90 $/kg pour le lactose et les autres solides.
2026-01 Augmentation du prix de la protéine de niveau 2 par une bonification de 3,00$/kg.
2026-04 Augmentation du ratio de marche à 2,20 et ratio maximum à 2,30. Modification de la répartition des revenus du lactose et des autres solides pour octroyer de 30% de ces revenus à la matière grasse et 70 % à la protéine, de niveau 1.