P5 MESSAGE – Changes in Solids-Non-Fat (SNF) Payment Policy – December 1, 2026
Last updated: October 28, 2026
Summary
Changes in Solids-Non-Fat (SNF) Payment Policy – December 1, 2026
The volume of milk produced by the P5 needs to continue to increase more significantly to meet the market demand for increased protein. Therefore, as part of the continuous assessment of the payment policy parameters, the P5 Boards have approved changes to the payment policy, effective December 1, 2026, to increase volumes and protein production:
1) Adjust the protein price in Tier 2 to a fixed price of $25.00/kg.
-
- The funds required to increase the Tier 2 protein price will come from butterfat revenue.
- This significant signal change aims to provide an incentive for SNF production above the Tier 2 ratio to meet market needs.
2) Decrease the Tier 2 ratio from 2.20 to 2.15.
-
- Ongoing work has established that the P5’s needs are at a ratio above 2.15.
- For the 2025-2026 year, 35% of P5 producers had a ratio above 2.15. The objective of this change is to further support producers in a position to make greater contribution to supplying the protein market and to encourage other producers to increase their ratio as well.
Therefore, to emphasize the importance of increasing the protein and volumes produced, the additional funds required for the protein in Tier 2 will be transferred from butterfat, lowering the price paid to producers on butterfat produced by approximately $0.24/kg. The other solids revenue remains at $0.90/kg for both tiers.
Conclusion
The policy will now use the Tier 2 protein price as an incentive to exceed the market ratio, which has been reduced to 2.15. This additional payment for protein between a ratio of 2.15 and 2.50 aims to bring P5 production closer to market needs, established at a ratio above 2.15. Using butterfat revenue to fund the adjustment increases the share of overall revenue attributed to protein.
The financial effects of the changes are expected to be as follows:
Table 1 – Market revenue and producer prices under the current payment policy and the policy as of December 1, 2026
*Market ratio changes from 2.20 to 2.15.
Policy Changes Under Consideration – 2027
In addition, the P5 Boards are considering implementing new polices that will better reflect the component needs of the market, including but not limited to a new ratio, a protein to butterfat (PT/BF) ratio with a target range for producers to attain. The P5 will continue discussions on the details on any new polices and provide updates as they become available, although the expectation is that any implementation would occur no sooner than late 2027.
The combination of the short-term and expected long-term policy changes is to implement adjustments required to fill the market demand for protein. The P5 Quota Committee will continue to monitor the markets to determine if further adjustments are required.
For further information please click on the Frequently Asked Questions document.
Q and A for SNF policy change – English
The following is a table summarizing the SNF/BF payment policy changes since 2020:
| 2020 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was adjusted from 2.35 to 2.30. |
| 2021 |
Two tier pricing, including a market ratio was implemented. With tier 2 pricing paid at 4a price for protein, and lactose and other solids. |
| 2022 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.30 to 2.25. |
| 2023 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.25 to 2.20. In addition, the tier 2 pricing was adjusted to 70% of 4a price for protein and $0.63/kg for lactose and other solids. |
| 2025-08 |
The tier 2 pricing was adjusted to 4a price for protein and $0.90/kg for lactose and other solids. |
| 2026-01 |
Tier 2 pricing was adjusted to 4a price + $3.00/kg for protein. |
| 2026-04 |
The market ratio is increased to 2.20 and the no-pay ratio is increased to 2.30. Modify butterfat and Tier 1 Protein price by changing the distribution of the residual revenue from the other solids, 30% to butterfat and 70% to protein paid in Tier 1. |
| 2026-06 |
The no-pay ratio is increased to 2.50. Modify butterfat and Tier 1 (Within Quota) Protein price by changing the distribution of the residual revenue from the other solids, from 30% to butterfat and 70% to protein, to 100% to protein paid in Tier 1. |
________________________________
Modifications apportées à la politique de paiement des composants – 1er décembre 2026
Le volume de lait produit par le P5 doit continuer d’augmenter de manière significative pour répondre à la demande croissante du marché en protéines. En conséquence, dans le cadre de l’évaluation continue des paramètres de la politique de paiement, les conseils d’administration du P5 ont approuvé des modifications de la politique de paiement applicables à compter du 1er décembre 2026, afin d’accroître la production de volumes et de protéines :
1) Ajuster le prix des protéines du niveau 2 à un prix fixe de 25,00 $/kg.
-
- Les sommes requises pour augmenter le prix de la protéine de niveau 2 proviendront des revenus pour la matière grasse.
- Ce changement significatif de signal vise à offrir un incitatif à la production de SNG au-dessus du ratio de niveau 2 pour répondre aux besoins du marché.
2) Diminuer le ratio de niveau 2 de 2,20 à 2,15.
-
- Les travaux en cours ont permis d’établir que les besoins du P5 d’établissent à un ratio au-dessus de 2,15.
- Pour l’année 2025-2026, 35% des producteurs du P5 avaient un ratio situé au-dessus de 2,15. L’objectif de cette modification est de soutenir d’avantage les producteurs en mesure de contribuer plus fortement à approvisionner le marché de la protéine et d’inciter les autres producteurs à augmenter eux-aussi leur ratio.
Afin de souligner l’importance d’accroître la teneur en protéines et les volumes produits, les fonds supplémentaires nécessaires pour les protéines du niveau 2 seront prélevés de la matière grasse, ce qui réduira d’environ 0,24$/kg le prix payé aux producteurs pour la matière grasse. Les revenus du lactose et autres solides restent à 0,90 $/kg pour les deux niveaux.
Conclusion
La politique utilisera désormais le prix de la protéine de niveau 2 comme un incitatif à dépasser le ratio du marché, qui a été réduit à 2,15. Cette rémunération additionnelle pour la protéine entre un ratio de 2,15 et 2,50 vise à rapprocher la production du P5 des besoins du marché, établis à un ratio supérieur à 2,15. L’utilisation du revenu de la matière grasse pour financer l’ajustement vient bonifier la part du revenu global attribuée à la protéine.
Les effets financiers de ces changements devraient être les suivants :
Tableau 1 – Revenu du marché et prix aux producteurs selon les politiques de paiement actuelle et au 1 er décembre 2026
*Le ratio du marché passe de 2,20 à 2,15.
Évolution politique à long terme – 2027
De plus, le comité P5 envisagent la mise en œuvre des nouvelles politiques, qui refléteront mieux les besoins du marché en matière de composants, notamment un nouveau ratio : le ratio protéines/matière graisses (PT/MG) avec une fourchette cible que les producteurs doivent atteindre. Le P5 poursuivra ses discussions sur les modalités de toute nouvelle politique et communiquera les mises à jour dès qu’elles seront disponibles, et on prévoit que leur mise en œuvre n’interviendra pas avant la fin de 2027.
L’ensemble des modifications de politiques à court et à long terme vise à adapter les mesures afin de répondre à la demande du marché en protéines. Le Comité sur le quota du P5 continuera de suivre l’évolution des marchés afin de déterminer si des ajustements supplémentaires sont nécessaire.
Pour plus d’informations, veuillez cliquer sur le document de questions et réponses.
Q and A for SNF policy change – French
Tableau des modifications à la politique de paiement des composants depuis 2020 :
| 2020 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,35 à 2,30 |
| 2021 |
Deux niveaux de prix et ratio de marché à 2,00. Niveau 2 payé entre 2,00 et 2,30 au prix de la classe 4a pour tous les SNG. |
| 2022 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,30 à 2,25 |
| 2023 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,25 à 2,20
Ajustement du prix de niveau 2 à 70% du prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,63 $/kg pour le lactose et autres solides. |
| 2025-08 |
Ajustement du prix de niveau 2 au prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,90 $/kg pour le lactose et les autres solides. |
| 2026-01 |
Augmentation du prix de la protéine de niveau 2 par une bonification de 3,00$/kg. |
| 2026-04 |
Augmentation du ratio de marche à 2,20 et ratio maximum à 2,30. Modification de la répartition des revenus du lactose et des autres solides pour octroyer de 30% de ces revenus à la matière grasse et 70 % à la protéine, de niveau 1. |
| 2026-06 |
Augmentation du ratio maximum de 2,30 à 2,50 pour les SNG de niveau 2. Retrait de la bonification des prix de matière grasse, en attribuant 100% (et non 70%) des revenus résiduels du lactose et des autres solides à la protéine de niveau 1. |
Changes in Solids-Non-Fat (SNF) Payment Policy – December 1, 2026
The volume of milk produced by the P5 needs to continue to increase more significantly to meet the market demand for increased protein. Therefore, as part of the continuous assessment of the payment policy parameters, the P5 Boards have approved changes to the payment policy, effective December 1, 2026, to increase volumes and protein production:
1) Adjust the protein price in Tier 2 to a fixed price of $25.00/kg.
-
- The funds required to increase the Tier 2 protein price will come from butterfat revenue.
- This significant signal change aims to provide an incentive for SNF production above the Tier 2 ratio to meet market needs.
2) Decrease the Tier 2 ratio from 2.20 to 2.15.
-
- Ongoing work has established that the P5’s needs are at a ratio above 2.15.
- For the 2025-2026 year, 35% of P5 producers had a ratio above 2.15. The objective of this change is to further support producers in a position to make greater contribution to supplying the protein market and to encourage other producers to increase their ratio as well.
Therefore, to emphasize the importance of increasing the protein and volumes produced, the additional funds required for the protein in Tier 2 will be transferred from butterfat, lowering the price paid to producers on butterfat produced by approximately $0.24/kg. The other solids revenue remains at $0.90/kg for both tiers.
Conclusion
The policy will now use the Tier 2 protein price as an incentive to exceed the market ratio, which has been reduced to 2.15. This additional payment for protein between a ratio of 2.15 and 2.50 aims to bring P5 production closer to market needs, established at a ratio above 2.15. Using butterfat revenue to fund the adjustment increases the share of overall revenue attributed to protein.
The financial effects of the changes are expected to be as follows:
Table 1 – Market revenue and producer prices under the current payment policy and the policy as of December 1, 2026
*Market ratio changes from 2.20 to 2.15.
Policy Changes Under Consideration – 2027
In addition, the P5 Boards are considering implementing new polices that will better reflect the component needs of the market, including but not limited to a new ratio, a protein to butterfat (PT/BF) ratio with a target range for producers to attain. The P5 will continue discussions on the details on any new polices and provide updates as they become available, although the expectation is that any implementation would occur no sooner than late 2027.
The combination of the short-term and expected long-term policy changes is to implement adjustments required to fill the market demand for protein. The P5 Quota Committee will continue to monitor the markets to determine if further adjustments are required.
For further information please click on the Frequently Asked Questions document.
Q and A for SNF policy change – English
The following is a table summarizing the SNF/BF payment policy changes since 2020:
| 2020 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was adjusted from 2.35 to 2.30. |
| 2021 |
Two tier pricing, including a market ratio was implemented. With tier 2 pricing paid at 4a price for protein, and lactose and other solids. |
| 2022 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.30 to 2.25. |
| 2023 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.25 to 2.20. In addition, the tier 2 pricing was adjusted to 70% of 4a price for protein and $0.63/kg for lactose and other solids. |
| 2025-08 |
The tier 2 pricing was adjusted to 4a price for protein and $0.90/kg for lactose and other solids. |
| 2026-01 |
Tier 2 pricing was adjusted to 4a price + $3.00/kg for protein. |
| 2026-04 |
The market ratio is increased to 2.20 and the no-pay ratio is increased to 2.30. Modify butterfat and Tier 1 Protein price by changing the distribution of the residual revenue from the other solids, 30% to butterfat and 70% to protein paid in Tier 1. |
| 2026-06 |
The no-pay ratio is increased to 2.50. Modify butterfat and Tier 1 (Within Quota) Protein price by changing the distribution of the residual revenue from the other solids, from 30% to butterfat and 70% to protein, to 100% to protein paid in Tier 1. |
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Modifications apportées à la politique de paiement des composants – 1er décembre 2026
Le volume de lait produit par le P5 doit continuer d’augmenter de manière significative pour répondre à la demande croissante du marché en protéines. En conséquence, dans le cadre de l’évaluation continue des paramètres de la politique de paiement, les conseils d’administration du P5 ont approuvé des modifications de la politique de paiement applicables à compter du 1er décembre 2026, afin d’accroître la production de volumes et de protéines :
1) Ajuster le prix des protéines du niveau 2 à un prix fixe de 25,00 $/kg.
-
- Les sommes requises pour augmenter le prix de la protéine de niveau 2 proviendront des revenus pour la matière grasse.
- Ce changement significatif de signal vise à offrir un incitatif à la production de SNG au-dessus du ratio de niveau 2 pour répondre aux besoins du marché.
2) Diminuer le ratio de niveau 2 de 2,20 à 2,15.
-
- Les travaux en cours ont permis d’établir que les besoins du P5 d’établissent à un ratio au-dessus de 2,15.
- Pour l’année 2025-2026, 35% des producteurs du P5 avaient un ratio situé au-dessus de 2,15. L’objectif de cette modification est de soutenir d’avantage les producteurs en mesure de contribuer plus fortement à approvisionner le marché de la protéine et d’inciter les autres producteurs à augmenter eux-aussi leur ratio.
Afin de souligner l’importance d’accroître la teneur en protéines et les volumes produits, les fonds supplémentaires nécessaires pour les protéines du niveau 2 seront prélevés de la matière grasse, ce qui réduira d’environ 0,24$/kg le prix payé aux producteurs pour la matière grasse. Les revenus du lactose et autres solides restent à 0,90 $/kg pour les deux niveaux.
Conclusion
La politique utilisera désormais le prix de la protéine de niveau 2 comme un incitatif à dépasser le ratio du marché, qui a été réduit à 2,15. Cette rémunération additionnelle pour la protéine entre un ratio de 2,15 et 2,50 vise à rapprocher la production du P5 des besoins du marché, établis à un ratio supérieur à 2,15. L’utilisation du revenu de la matière grasse pour financer l’ajustement vient bonifier la part du revenu global attribuée à la protéine.
Les effets financiers de ces changements devraient être les suivants :
Tableau 1 – Revenu du marché et prix aux producteurs selon les politiques de paiement actuelle et au 1 er décembre 2026
*Le ratio du marché passe de 2,20 à 2,15.
Évolution politique à long terme – 2027
De plus, le comité P5 envisagent la mise en œuvre des nouvelles politiques, qui refléteront mieux les besoins du marché en matière de composants, notamment un nouveau ratio : le ratio protéines/matière graisses (PT/MG) avec une fourchette cible que les producteurs doivent atteindre. Le P5 poursuivra ses discussions sur les modalités de toute nouvelle politique et communiquera les mises à jour dès qu’elles seront disponibles, et on prévoit que leur mise en œuvre n’interviendra pas avant la fin de 2027.
L’ensemble des modifications de politiques à court et à long terme vise à adapter les mesures afin de répondre à la demande du marché en protéines. Le Comité sur le quota du P5 continuera de suivre l’évolution des marchés afin de déterminer si des ajustements supplémentaires sont nécessaire.
Pour plus d’informations, veuillez cliquer sur le document de questions et réponses.
Q and A for SNF policy change – French
Tableau des modifications à la politique de paiement des composants depuis 2020 :
| 2020 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,35 à 2,30 |
| 2021 |
Deux niveaux de prix et ratio de marché à 2,00. Niveau 2 payé entre 2,00 et 2,30 au prix de la classe 4a pour tous les SNG. |
| 2022 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,30 à 2,25 |
| 2023 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,25 à 2,20
Ajustement du prix de niveau 2 à 70% du prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,63 $/kg pour le lactose et autres solides. |
| 2025-08 |
Ajustement du prix de niveau 2 au prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,90 $/kg pour le lactose et les autres solides. |
| 2026-01 |
Augmentation du prix de la protéine de niveau 2 par une bonification de 3,00$/kg. |
| 2026-04 |
Augmentation du ratio de marche à 2,20 et ratio maximum à 2,30. Modification de la répartition des revenus du lactose et des autres solides pour octroyer de 30% de ces revenus à la matière grasse et 70 % à la protéine, de niveau 1. |
| 2026-06 |
Augmentation du ratio maximum de 2,30 à 2,50 pour les SNG de niveau 2. Retrait de la bonification des prix de matière grasse, en attribuant 100% (et non 70%) des revenus résiduels du lactose et des autres solides à la protéine de niveau 1. |
