P5 MESSAGE – Changes in Solids-Non-Fat (SNF) Payment Policy – April 1, 2026
Last updated: February 5, 2026
Summary
Effective April 1, 2026, the P5 Boards have approved changes to the payment policy to increase protein production:
- Increase the market ratio to 2.20;
- Increase the no-pay ratio to 2.30; and
- Modify butterfat and Tier 1 Protein price by changing the distribution of the residual revenue from the other solids, 30% to butterfat and 70% to protein paid in Tier 1.
As observed increasingly in 2025, the demand for protein is strong while the butterfat (BF) test at the farm has grown faster than anticipated in the P5. As part of the continuous assessment of the payment policy parameters, the conclusion was reached that to meet the recent and expected market demand for increased protein, the volume produced by the P5 needs to increase more significantly.
Therefore, both payment ratios are increased to encourage an increase in the on-farm SNF/BF production ratio to increase volume in P5 to better align with market demand. The market ratio increase is expected to generate additional volumes to reduce the milk shortage while limiting the impact on butter stocks.
To emphasize the importance of increasing the protein and volumes produced, the revenue distribution from other solids for the prices of butterfat and Tier 1 protein are also modified. The effect is expected to increase the Tier 1 protein price by approximately $2.00 and decrease the butterfat price by approximately $1.80.
Background
As there continues to be a strong consumer preference for dairy products high in protein, it has increased the demand for protein from the market at a faster rate, as shown in Table 1.
Table 1 – Retail sales growth for high protein content dairy products, 2025
| Dairy product |
Growth in 2025 |
| Fortified milk |
9.4% |
| Yogurt |
6.6% |
| – Greek yogurt |
18.8% |
| – Plain yogurt |
14.5% |
| – Skyr (soft cheese advertised as yogurt) |
43.4% |
| Natural cheese |
2.0% |
| – Cottage cheese |
25.8% |
For example, Greek yogurt that uses up to six times more milk than regular yogurt now represents a third of yogurt retail sales in Canada. Soft cheeses that are high in protein are also growing categories, such as cottage cheese that that now represents 10% of cheese sales. This shift in demand occurred as there continues to be a decrease of the farm production ratio twice as quickly as forecasted which has resulted in shifts in the protein available to serve all markets, and a better return for surplus SNF.
The faster than anticipated decrease of the farm production ratio generating less surplus at the same time as the changes in market demand were seen. The following table summarizes the changes in SNF/BF ratio observed in P5 over the last three years:
|
SNF Ratio in P5 |
| 2023 |
2.1707 |
| 2024 |
2.1386 |
| 2025 |
2.1190 |
The following is a table summarizing the SNF/BF payment policy changes since 2020:
| 2020 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was adjusted from 2.35 to 2.30. |
| 2021 |
Two tier pricing, including a market ratio was implemented. With tier 2 pricing paid at 4a price for protein, and lactose and other solids. |
| 2022 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.30 to 2.25. |
| 2023 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.25 to 2.20. In addition, the tier 2 pricing was adjusted to 70% of 4a price for protein and $0.63/kg for lactose and other solids. |
| 2025-08 |
The tier 2 pricing was adjusted to 4a price for protein and $0.90/kg for lactose and other solids. |
| 2026-01 |
Tier 2 pricing was adjusted to 4a price + $3.00/kg for protein. |
The P5 Quota Committee will continue to evaluate the payment policy and update its parameters and objectives as necessary, to ensure markets continue to be met.
Please click here for frequently asked questions – Q and A for SNF policy change – April 2026 – English – Final
________________________________
MESSAGE P5 – modifications apportées à la politique de paiement des composants – 1er avril 2026
À compter du 1er avril 2026, les conseils d’administration du P5 ont approuvé des modifications de la politique de paiement afin d’accroître la production de protéines :
- Augmentation du ratio de marché à 2,20 pour les SNG de niveau 1 ;
- Augmentation du ratio maximum à 2,30 pour les SNG de niveau 2 ;
- Modification de la répartition des revenus du lactose et des autres solides pour octroyer 30% de ces revenus à la matière grasse et 70 % à la protéine de niveau 1.
Comme observé en 2025, la demande de protéines est forte, tandis que le taux de matière grasse à la ferme au P5 a progressé plus rapidement que prévu. Dans le cadre de l’évaluation continue des paramètres de la politique de paiement, il a été conclu que, pour répondre à la demande croissante du marché en protéines, tant actuelle que future, le volume produit par le P5 doit augmenter de manière significative.
Par conséquent, les deux ratios sont augmentés afin d’encourager et d’accroître le ratio de production de protéine à la ferme, et ainsi augmenter le volume en P5 pour mieux répondre à la demande du marché. L’augmentation du des SNG payés en niveau 1 devrait générer des volumes supplémentaires afin de réduire le manque de lait du P5 tout en limitant l’impact sur les stocks de beurre.
Afin de souligner l’importance d’accroître la teneur en protéines et les volumes produits, la répartition du revenu provenant du lactose et des autres solides servant à bonifier le prix de la matière grasse et des protéines de niveau 1 est également modifiée. Cette modification devrait entraîner une hausse du prix de la protéine d’environ 2,00 $ et une baisse du prix de la matière grasse du beurre d’environ 1,80 $.
Contexte
La forte préférence des consommateurs pour les produits laitiers riches en protéines a entraîné une augmentation plus rapide de la demande de protéines sur le marché, comme le montre le tableau 1.
Tableau 1 – Croissance des ventes au détail de produits laitiers riches en protéines, 2025
| Produit laitier |
Croissance en 2025 |
| Lait fortifié |
9,4% |
| Yogourt |
6,6% |
| – Yogourt grec |
18,8% |
| – Yogourt nature |
14,5% |
| – Skyr (fromage frais commercialisé comme un yogourt) |
43,4% |
| Fromage naturel |
2,0% |
| – Fromage cottage |
25,8% |
Par exemple, le yogourt grec, qui utilise jusqu’à six fois plus de lait que le yogourt ordinaire, représente maintenant le tiers des ventes au détail de yogourts au Canada. Les fromages frais riches en protéines, comme le fromage cottage qui représente maintenant 10 % des ventes de fromages, constituent également des catégories en croissance. Ce changement dans la demande se produit au même moment qu’une diminution constante et deux fois plus rapide que prévue du ratio SNG/G à la ferme, ce qui a entraîné des variations importantes dans la disponibilité de la protéine pour répondre aux marchés et une meilleure valorisation des surplus de SNG.
La baisse plus rapide que prévu du ratio de production agricole a généré moins d’excédents, parallèlement à l’évolution de la demande du marché.
Le tableau 2 résume les variations du ratio SNG observées au P5 au cours des trois dernières années :
Tableau 2 – Ratio SNG du P5
| Année civile |
Ratio SNG du P5 |
| 2023 |
2,1707 |
| 2024 |
2,1386 |
| 2025 |
2,1190 |
Tableau des modifications à la politique de paiement des composants depuis 2020 :
| 2020 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,35 à 2,30 |
| 2021 |
Deux niveaux de prix et ratio de marché à 2,00. Niveau 2 payé entre 2,00 et 2,30 au prix de la classe 4a pour tous les SNG. |
| 2022 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,30 à 2,25 |
| 2023 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,25 à 2,20
Ajustement du prix de niveau 2 à 70% du prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,63 $/kg pour le lactose et autres solides. |
| 2025-08 |
Ajustement du prix de niveau 2 au prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,90 $/kg pour le lactose et les autres solides. |
| 2026-01 |
Augmentation du prix de la protéine de niveau 2 par une bonification de 3,00$/kg. |
Le Comité sur le quota du P5 continuera d’évaluer la politique de paiement et d’actualiser ses paramètres et objectifs au besoin, afin de répondre aux besoins des marchés.
Cliquez ici pour des questions et réponses – Q and A for SNF policy change – April 2026 – French – Final
Effective April 1, 2026, the P5 Boards have approved changes to the payment policy to increase protein production:
- Increase the market ratio to 2.20;
- Increase the no-pay ratio to 2.30; and
- Modify butterfat and Tier 1 Protein price by changing the distribution of the residual revenue from the other solids, 30% to butterfat and 70% to protein paid in Tier 1.
As observed increasingly in 2025, the demand for protein is strong while the butterfat (BF) test at the farm has grown faster than anticipated in the P5. As part of the continuous assessment of the payment policy parameters, the conclusion was reached that to meet the recent and expected market demand for increased protein, the volume produced by the P5 needs to increase more significantly.
Therefore, both payment ratios are increased to encourage an increase in the on-farm SNF/BF production ratio to increase volume in P5 to better align with market demand. The market ratio increase is expected to generate additional volumes to reduce the milk shortage while limiting the impact on butter stocks.
To emphasize the importance of increasing the protein and volumes produced, the revenue distribution from other solids for the prices of butterfat and Tier 1 protein are also modified. The effect is expected to increase the Tier 1 protein price by approximately $2.00 and decrease the butterfat price by approximately $1.80.
Background
As there continues to be a strong consumer preference for dairy products high in protein, it has increased the demand for protein from the market at a faster rate, as shown in Table 1.
Table 1 – Retail sales growth for high protein content dairy products, 2025
| Dairy product |
Growth in 2025 |
| Fortified milk |
9.4% |
| Yogurt |
6.6% |
| – Greek yogurt |
18.8% |
| – Plain yogurt |
14.5% |
| – Skyr (soft cheese advertised as yogurt) |
43.4% |
| Natural cheese |
2.0% |
| – Cottage cheese |
25.8% |
For example, Greek yogurt that uses up to six times more milk than regular yogurt now represents a third of yogurt retail sales in Canada. Soft cheeses that are high in protein are also growing categories, such as cottage cheese that that now represents 10% of cheese sales. This shift in demand occurred as there continues to be a decrease of the farm production ratio twice as quickly as forecasted which has resulted in shifts in the protein available to serve all markets, and a better return for surplus SNF.
The faster than anticipated decrease of the farm production ratio generating less surplus at the same time as the changes in market demand were seen. The following table summarizes the changes in SNF/BF ratio observed in P5 over the last three years:
|
SNF Ratio in P5 |
| 2023 |
2.1707 |
| 2024 |
2.1386 |
| 2025 |
2.1190 |
The following is a table summarizing the SNF/BF payment policy changes since 2020:
| 2020 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was adjusted from 2.35 to 2.30. |
| 2021 |
Two tier pricing, including a market ratio was implemented. With tier 2 pricing paid at 4a price for protein, and lactose and other solids. |
| 2022 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.30 to 2.25. |
| 2023 |
The maximum no pay SNF/BF ratio was reduced from 2.25 to 2.20. In addition, the tier 2 pricing was adjusted to 70% of 4a price for protein and $0.63/kg for lactose and other solids. |
| 2025-08 |
The tier 2 pricing was adjusted to 4a price for protein and $0.90/kg for lactose and other solids. |
| 2026-01 |
Tier 2 pricing was adjusted to 4a price + $3.00/kg for protein. |
The P5 Quota Committee will continue to evaluate the payment policy and update its parameters and objectives as necessary, to ensure markets continue to be met.
Please click here for frequently asked questions – Q and A for SNF policy change – April 2026 – English – Final
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MESSAGE P5 – modifications apportées à la politique de paiement des composants – 1er avril 2026
À compter du 1er avril 2026, les conseils d’administration du P5 ont approuvé des modifications de la politique de paiement afin d’accroître la production de protéines :
- Augmentation du ratio de marché à 2,20 pour les SNG de niveau 1 ;
- Augmentation du ratio maximum à 2,30 pour les SNG de niveau 2 ;
- Modification de la répartition des revenus du lactose et des autres solides pour octroyer 30% de ces revenus à la matière grasse et 70 % à la protéine de niveau 1.
Comme observé en 2025, la demande de protéines est forte, tandis que le taux de matière grasse à la ferme au P5 a progressé plus rapidement que prévu. Dans le cadre de l’évaluation continue des paramètres de la politique de paiement, il a été conclu que, pour répondre à la demande croissante du marché en protéines, tant actuelle que future, le volume produit par le P5 doit augmenter de manière significative.
Par conséquent, les deux ratios sont augmentés afin d’encourager et d’accroître le ratio de production de protéine à la ferme, et ainsi augmenter le volume en P5 pour mieux répondre à la demande du marché. L’augmentation du des SNG payés en niveau 1 devrait générer des volumes supplémentaires afin de réduire le manque de lait du P5 tout en limitant l’impact sur les stocks de beurre.
Afin de souligner l’importance d’accroître la teneur en protéines et les volumes produits, la répartition du revenu provenant du lactose et des autres solides servant à bonifier le prix de la matière grasse et des protéines de niveau 1 est également modifiée. Cette modification devrait entraîner une hausse du prix de la protéine d’environ 2,00 $ et une baisse du prix de la matière grasse du beurre d’environ 1,80 $.
Contexte
La forte préférence des consommateurs pour les produits laitiers riches en protéines a entraîné une augmentation plus rapide de la demande de protéines sur le marché, comme le montre le tableau 1.
Tableau 1 – Croissance des ventes au détail de produits laitiers riches en protéines, 2025
| Produit laitier |
Croissance en 2025 |
| Lait fortifié |
9,4% |
| Yogourt |
6,6% |
| – Yogourt grec |
18,8% |
| – Yogourt nature |
14,5% |
| – Skyr (fromage frais commercialisé comme un yogourt) |
43,4% |
| Fromage naturel |
2,0% |
| – Fromage cottage |
25,8% |
Par exemple, le yogourt grec, qui utilise jusqu’à six fois plus de lait que le yogourt ordinaire, représente maintenant le tiers des ventes au détail de yogourts au Canada. Les fromages frais riches en protéines, comme le fromage cottage qui représente maintenant 10 % des ventes de fromages, constituent également des catégories en croissance. Ce changement dans la demande se produit au même moment qu’une diminution constante et deux fois plus rapide que prévue du ratio SNG/G à la ferme, ce qui a entraîné des variations importantes dans la disponibilité de la protéine pour répondre aux marchés et une meilleure valorisation des surplus de SNG.
La baisse plus rapide que prévu du ratio de production agricole a généré moins d’excédents, parallèlement à l’évolution de la demande du marché.
Le tableau 2 résume les variations du ratio SNG observées au P5 au cours des trois dernières années :
Tableau 2 – Ratio SNG du P5
| Année civile |
Ratio SNG du P5 |
| 2023 |
2,1707 |
| 2024 |
2,1386 |
| 2025 |
2,1190 |
Tableau des modifications à la politique de paiement des composants depuis 2020 :
| 2020 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,35 à 2,30 |
| 2021 |
Deux niveaux de prix et ratio de marché à 2,00. Niveau 2 payé entre 2,00 et 2,30 au prix de la classe 4a pour tous les SNG. |
| 2022 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,30 à 2,25 |
| 2023 |
Réduction du ratio SNG maximal de 2,25 à 2,20
Ajustement du prix de niveau 2 à 70% du prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,63 $/kg pour le lactose et autres solides. |
| 2025-08 |
Ajustement du prix de niveau 2 au prix de la classe 4a pour la protéine et à 0,90 $/kg pour le lactose et les autres solides. |
| 2026-01 |
Augmentation du prix de la protéine de niveau 2 par une bonification de 3,00$/kg. |
Le Comité sur le quota du P5 continuera d’évaluer la politique de paiement et d’actualiser ses paramètres et objectifs au besoin, afin de répondre aux besoins des marchés.
Cliquez ici pour des questions et réponses – Q and A for SNF policy change – April 2026 – French – Final
